CÓMO CALCULAR EL VALOR INTRÍNSECO DE UNA OPCIÓN FINANCIERA

Introducción a las opciones financieras

Las opciones financieras son un tipo de contrato que otorgan al comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un activo subyacente a un precio determinado en una fecha determinada.

El precio que se paga por la opción se llama prima, y el vendedor de la opción se conoce como el escritor.

En el mundo del trading, las opciones se utilizan como una herramienta para protegerse contra movimientos adversos en el mercado o para especular en la dirección del mercado.

Una de las medidas clave para entender el valor de una opción es el valor intrínseco.

Qué es el valor intrínseco de una opción

El valor intrínseco de una opción es la diferencia entre el precio actual del activo subyacente y el precio de ejercicio de la opción.

Si una opción call (de compra) tiene un precio de ejercicio de $50 y el activo subyacente actual se cotiza a $60, entonces el valor intrínseco de la opción sería de $10.

Si la opción call tiene un precio de ejercicio de $70 y el activo subyacente se cotiza a $60, entonces el valor intrínseco de la opción es cero.

Cómo se calcula el valor intrínseco

El cálculo del valor intrínseco es sencillo: para las opciones de compra, se resta el precio de ejercicio del activo subyacente actual.

Para las opciones de venta (put), se resta el activo subyacente actual del precio de ejercicio.

Si el resultado es negativo, entonces el valor intrínseco es cero.

Ejemplo práctico de cálculo de valor intrínseco

Supongamos que una opción call tiene un precio de ejercicio de $50 y el activo subyacente se cotiza a $60.

El valor intrínseco sería de $10.

Si la opción call tuviera un precio de ejercicio de $70 y el activo subyacente se cotizara a $60, entonces el valor intrínseco de la opción sería cero.

Para las opciones put, si el precio de ejercicio fuera de $50 y el activo subyacente se cotizara a $40, entonces el valor intrínseco sería de $10.

Valor intrínseco vs.

valor extrínseco de una opción

El valor intrínseco de una opción es la parte del precio de la opción que se basa en el valor real del activo subyacente.

El valor extrínseco es la parte del precio de la opción que se debe a los factores que no están relacionados con el valor real del activo subyacente, como la volatilidad, el tiempo hasta la expiración y las tasas de interés.

La importancia del valor intrínseco en la toma de decisiones

El valor intrínseco es una medida importante para los traders al considerar la compra o venta de opciones.

Si el valor intrínseco de una opción es alto, entonces la opción tiene un mayor valor real y puede ser una mejor inversión.

Si el valor intrínseco es bajo o cero, entonces la opción podría ser una inversión menos atractiva.

Cómo afecta el tiempo al valor intrínseco de una opción

El valor intrínseco de una opción no se ve afectado por el tiempo.

Sin embargo, el valor total de la opción (que incluye el valor extrínseco) se reduce a medida que la opción se acerca a su fecha de vencimiento.

Cómo afecta la volatilidad al valor intrínseco de una opción

La volatilidad del activo subyacente puede afectar el valor intrínseco de una opción.

Si el activo subyacente es muy volátil, entonces la opción tiene un mayor potencial de movimiento en el precio, lo que puede aumentar su valor intrínseco.

Estrategias de trading basadas en el valor intrínseco

Los traders pueden utilizar el valor intrínseco como parte de su estrategia de trading al seleccionar opciones para comprar o vender.

Si el valor intrínseco es alto, entonces la opción puede tener un mayor potencial de ganancias.

Los traders también pueden utilizar el valor intrínseco como una medida para determinar el momento de vender una opción.

Factores que pueden afectar el valor intrínseco de una opción

Los factores que pueden afectar el valor intrínseco de una opción incluyen el precio del activo subyacente, el precio de ejercicio, la volatilidad del activo subyacente y la fecha de vencimiento de la opción.

Cómo calcular el valor intrínseco en opciones call y put

Para calcular el valor intrínseco de una opción call, se resta el precio de ejercicio del activo subyacente actual.

Para las opciones put, se resta el activo subyacente actual del precio de ejercicio.

Conclusiones y recomendaciones para invertir en opciones financieras

El valor intrínseco es una medida importante para entender el valor de una opción.

Los traders pueden utilizar el valor intrínseco como parte de su estrategia de trading al seleccionar opciones para comprar o vender.

Es importante recordar que el valor intrínseco no es la única medida que se debe considerar al invertir en opciones financieras.

Los traders también deben considerar el valor extrínseco, la volatilidad y otros factores que puedan afectar el precio de la opción.

Como siempre, se recomienda a los traders hacer su propia investigación y consultar con un asesor financiero antes de tomar decisiones de inversión.

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