CÓMO CALCULAR EL FLUJO DE CAJA LIBRE DESCONTADO NETO

El flujo de caja libre descontado neto (FCDN) es una herramienta financiera fundamental en la toma de decisiones empresariales.

A través de su cálculo, es posible determinar el valor presente de los flujos de caja futuros de una empresa, teniendo en cuenta el costo de capital y el valor terminal de los mismos. En este artículo te explicaremos cuál es su definición, cómo calcularlo y por qué es importante.

¿Qué es el flujo de caja libre descontado neto?

El FCDN es el valor presente de los flujos de caja libres de una empresa después de haberse deducido los costos relacionados con el capital y el valor terminal.

En otras palabras, es el valor actual de los flujos de caja que se espera que una empresa genere en el futuro, descontados a una tasa que refleje el costo de capital de la empresa.

¿Por qué calcular el flujo de caja libre descontado neto?

El FCDN es una herramienta útil para la toma de decisiones financieras, ya que permite a los inversores y a los gerentes de empresas estimar el valor actual de los flujos de caja futuros y compararlos con el valor actual de la empresa.

Además, el FCDN también ayuda a identificar los riesgos y las oportunidades que una empresa puede enfrentar en el futuro.

Pasos a seguir para calcular el FCDN

Para calcular el FCDN es necesario seguir los siguientes pasos:

  1. Calcular los flujos de caja libre de la empresa.
  2. Calcular el costo de capital de la empresa.
  3. Calcular el valor terminal de los flujos de caja libre.
  4. Descontar los flujos de caja libre y el valor terminal a una tasa que refleje el costo de capital de la empresa.
  5. Sumar los flujos de caja libre descontados y el valor terminal descontado para obtener el FCDN.

¿Cómo obtener los flujos de caja libre?

Los flujos de caja libre se obtienen restando los gastos operativos de la empresa, como salarios, impuestos y costos de capital, de los ingresos generados.

Es importante tener en cuenta que los flujos de caja libre no incluyen los gastos de capital, como la compra de activos fijos.

Diferencias entre el flujo de caja libre y el flujo de caja descontado

El flujo de caja libre es el dinero que queda después de que la empresa ha pagado todos sus gastos operativos y de capital.

El flujo de caja descontado, por otro lado, es el flujo de caja que se espera que una empresa genere en el futuro, descontado a una tasa que refleje el costo de capital de la empresa.

¿Qué es el costo de capital?

El costo de capital es la tasa de rendimiento que una empresa debe generar para compensar a sus inversores por el riesgo que asumen al invertir en la empresa. El costo de capital incluye tanto el costo de la deuda como el costo de las acciones.

¿Cómo calcular el costo de capital?

El costo de capital se puede calcular utilizando la siguiente fórmula:

Costo de capital = (tasa libre de riesgo + prima de riesgo de mercado) * beta de la empresa

Cálculo del valor terminal del flujo de caja libre

El valor terminal es el valor futuro de los flujos de caja libres de la empresa, después de haberse proyectado un período razonable de tiempo. El valor terminal se puede calcular utilizando diferentes métodos, como el método del múltiplo y el método del crecimiento perpetuo.

¿Cómo descontar los flujos de caja libre?

Los flujos de caja libre se descontan utilizando una tasa que refleje el costo de capital de la empresa. La tasa de descuento se puede calcular a partir del costo de capital de la empresa.

¿Cómo interpretar el resultado del FCDN?

El FCDN representa el valor actual de los flujos de caja que se espera que una empresa genere en el futuro.

Si el FCDN es mayor que el valor actual de la empresa, entonces la empresa se considera subvaluada y es recomendable comprar acciones de la misma.

Si el FCDN es menor que el valor actual de la empresa, entonces la empresa se considera sobrevaluada y es recomendable vender acciones de la misma.

Errores comunes al calcular el FCDN

Uno de los errores más comunes al calcular el FCDN es no tener en cuenta el costo de capital de la empresa.

Otras posibles fuentes de error incluyen la proyección de flujos de caja incorrecta y la elección de una tasa de descuento incorrecta.

En resumen, el FCDN es una herramienta útil para la toma de decisiones financieras, ya que permite a los inversores y a los gerentes de empresas estimar el valor actual de los flujos de caja futuros y compararlos con el valor actual de la empresa.

Para calcular el FCDN, es necesario seguir una serie de pasos, que incluyen el cálculo de los flujos de caja libre, el costo de capital de la empresa y el valor terminal de los flujos de caja libre.

Es importante tener en cuenta que el FCDN puede ser influenciado por una serie de factores, como la proyección de flujos de caja incorrecta o la elección de una tasa de descuento incorrecta.

Sin embargo, con un cálculo cuidadoso y una interpretación adecuada, el FCDN puede ser una herramienta valiosa para la toma de decisiones financieras.

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